Neo Performance Materials meldet Rekordumsätze und Wachstumsinitiativen an allen Fronten

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Neo Performance Materials Inc. (TSX: NEO) ist ein kanadisches Unternehmen mit einer Schlüsselrolle in der Lieferkette für Seltenerd-Magnetpulver und verschiedene High-Tech-Metalle. Neo besitzt die einzige kommerzielle Anlage zur Trennung seltener Erden in Europa. Neo stellt Seltenerdmetalle, Legierungen, Seltenerdmagnetpulver, Spezialchemikalien, Technologiemetalle und Legierungen her. Sie alle sind für die Leistung vieler Alltagsprodukte von entscheidender Bedeutung, beispielsweise der Magnete, die sowohl in Fahrzeugen mit Verbrennungsmotor als auch in Elektrofahrzeugen sowie in direkt angetriebenen elektrischen Generatoren von Windkraftanlagen verwendet werden.

Das Geschäft von Neo ist in drei Segmente unterteilt: Magnequench, Chemicals & Oxides und Rare Metals. Der Geschäftsbereich Magnequench ist führend bei gebundenen Neodym-Eisen-Bor-Magnetpulvern (NdFeB), Magneten und deren Anwendungen.

Neo hat kürzlich seine Finanzergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2022 veröffentlicht, und die Ergebnisse waren etwas gemischt.

Positiv zu vermerken ist, dass Neo erneut einen Rekordumsatz erzielte, dieses Mal mit einem Gesamtjahresumsatz von 640,3 Millionen US-Dollar im Jahr 2022, was einer Steigerung von 18,7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Negativ zu vermerken ist, dass der Nettogewinn von Neo für das Gesamtjahr 2022 25,95 Millionen US-Dollar betrug und damit im Vergleich zum Vorjahr zurückging, was hauptsächlich auf höhere Umsatzkosten und höhere Finanzierungskosten zurückzuführen war, was zu einer etwas niedrigeren Nettogewinnmarge von 4,05 % im Jahr 2022 führte.

2022 war ein schwieriges Jahr für die Weltwirtschaft und insbesondere für den Automobilmarkt, einen wichtigen Abnehmer von Magneten. Aufgrund dieses Umfelds und verschiedener Umwälzungen in der Lieferkette verzeichnete Neos wichtigstes Magnequench-Segment einen Rückgang der Verkaufsmengen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.

Neo erklärte:

„Die Margen pro Tonne im Magnequench-Segment waren im vierten Quartal 2022 niedriger im Vergleich zu höheren Margen, die zu Beginn des Jahres 2022 erzielt wurden. Magnequench verfügt über Durchleitungspreisvereinbarungen für die überwiegende Mehrheit seiner Verkaufsverträge, und die Preise für Seltenerdmagnete sind von zurückgegangen März 2022, Magnequench beginnt in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 die Umkehrung des Lead-Lag-Vorteils zu erleben.Die langfristigen Wachstumsaussichten für die magnetischen Materialien von Magnequench bleiben gut, und der langfristige Fokus der Abteilung liegt weiterhin auf der Wertschöpfungsspanne zwischen den Rohstoffkosten und dem Wert der hergestellten funktionalisierten Materialien.“

Die Abschwächung der Weltwirtschaft im Jahr 2022 wirkte sich eindeutig negativ auf mehrere Endprodukte aus, die Magnete verwenden, darunter Smartphones, PCs und Autos.

Mit Blick auf die Zukunft mag das Umfeld im Jahr 2023 weiterhin schwierig bleiben, aber zumindest die niedrigen Zinsen in China und eine sich verbessernde chinesische Wirtschaft im Zuge der Wiedereröffnung von COVID-19 könnten dazu beitragen, die Weltwirtschaft anzukurbeln.

Andere Neo-Umsatzsegmente wie Chemikalien & Oxide und Seltene Erden entwickeln sich weiterhin recht gut. Zu Letzterem erklärte Neo:

„Rare Metals erzielte im Jahr 2022 Rekordgewinne und setzte damit die Verbesserung fort, die im vierten Quartal 2021 begann. Rare Metals verzeichnete eine starke Preisgestaltung für Schlüsselprodukte wie Hafnium und Tantal. … Das Geschäft mit Rare Metals macht bei mehreren wichtigen strategischen Initiativen weiterhin Fortschritte , einschließlich des Verkaufs weiterer Produkte außerhalb der Luft- und Raumfahrtindustrie, der Erweiterung des Kundenstamms und der Diversifizierung des gesamten Endmarktengagements. Die Verkaufspreise in einer Reihe von Endmärkten haben sich erholt und Produkte auf Galliumbasis verzeichnen eine verbesserte Marktnachfrage.“

Mit Blick auf die Zukunft verfolgt Neo zahlreiche Wachstumsinitiativen, darunter das Wachstum aktueller Geschäfte, Pläne für vertikale Integration, die Diversifizierung seiner globalen Präsenz, die Entwicklung neuer Anwendungen, Fusionen und Übernahmen sowie Joint Ventures.

Neo geht davon aus, dass die weltweite Nachfrage nach magnetischen REE-Oxiden bis 2025 um das Dreifache steigen wird, was vor allem auf ein zweistelliges Wachstum in den Bereichen Elektrofahrzeuge und Windkraft zurückzuführen ist.

Im November 2022 gab Neo bekannt, dass es von der estnischen Regierung im Rahmen des europäischen Just Transition Fund („JTF“) einen Zuschuss von bis zu 18,7 Millionen Euro erhalten hat, um die Kosten für den Bau eines Seltenerd-Permanentmagneten zu decken Produktionsstätte in Estland. Neo plant, die verbleibenden Baukosten für die Anlage aus seiner Bilanz zu finanzieren und geht davon aus, dass sie im Jahr 2025 in Betrieb gehen wird.

Ausführliche Informationen zu den Wachstumsplänen von Neo finden Sie in der neuesten Unternehmenspräsentation hier.

Obwohl 2022 für viele Unternehmen ein schwieriges Jahr war, gelang es Neo, einigermaßen gut durchzukommen und Rekordumsätze sowie etwas niedrigere Nettogewinne und Nettomargen zu erzielen.

Aufgrund der schlechteren Stimmung auf dem Markt für seltene Erden erlitt der Aktienkurs von Neo einen Einbruch, der im vergangenen Jahr um 39 % sank. Diese Situation stellt für Anleger natürlich eine Gelegenheit dar, in zyklischen Tiefstständen über Aktien nachzudenken.

Im Fall von Neo wird es jetzt mit einem KGV von 11,2 und einer Marktkapitalisierung von 421 Millionen Kanadischen Dollar gehandelt.

Angesichts der Tatsache, dass wir gerade erst in den Boom bei Elektrofahrzeugen und erneuerbaren Energien eintreten und sich eine Zeitspanne befindet, in der kritische Materialien aus westlichen Quellen immer beliebter werden, sollte Neo Performance Materials auf jeden Fall auf dem Radar der Anleger sein.

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